Немного поздновато (надо было этот пост вчера написать), но тем не менее. Завтра открываются биржи, и почти наверняка нас ждет еще один черный вторник (в дополнении к тому падению на 30%, что уже было). И это отличный шанс закупить акциями на втором дне, если вы вдруг пропустили 24 февраля. Цены падают, потому что нерезиденты выходят (вынуждены либо минимизируют риски) из акций российских компаний, а так же многие паникеры выходят в кеш. Это создают ситуацию, в которой надежные акции компаний продаются с дивдоходностью 25%, а возможно что будет и выше. Либо стоят как треть имеющегося капитала.
Стоит так же помнить, что даже в самом сильном случае санкций (иранский сценарий с изоляцией) люди внутри страны все равно будут брать кредиты и ипотеки, ездить на машинах, покупать еду, электронику. Нефть, газ, сталь, алюминий и титан все равно будут добываться, производится и продаваться (не в ЕС так в страны БРИКС), причем от закрытия рынков РФ цены на все это только вырастут, как и прибыль компаний экспортеров (и никто не торопится вводить санкции на продажу энергоносителей). Да, какое-то время акции будут болтаться по оценке на дне, а может будет и дальнейшее падение котировок (никогда не тратье всю котлету, оставляйте еще чуть-чуть для усреднения). Какие-то компании перестанут платить дивы или будут иметь серьезные проблемы с бизнесом (вплоть до банкротства) — не вкладывайтесь в одну компанию, их много. Попробуйте планировать не на неделю вперед, а на 5-10 лет. С этой точки зрения такие распродажи бывают раз пятилетку, и это отличный способ быстро нарастить капитал.
Закупка акций 24 февраля, котировки на следующий день. Когда (если) индекс восстановится, прибыль будет еще выше. Или не будет. Акции выбирались не с точки зрения самых интересных, а с точки зрения максимально просевших в лично моем портфеле для усреднения, к примеру ОВК или Башнефть.
Конечно, не стоит нести последние деньги на биржу. Но и сидеть на кеше — смысл? Инфляция сжирает деньги, а санкции провоцируют еще большую инфляцию, как и падающий курс (из-за которого цены в долларах стали еще более привлекательными). Да, есть и другая точка зрения — индекс RTS так и не восстановился. Однако рисков от покупки американских компаний сейчас еще выше, сработал риск «никому вы на западе не нужны», а других вариантов немного — другие активы не подешевели, защитные (типа золота) наоборот выросли, что ожидаемо. Можете конечно втридорога валюту покупать, ваше право)
Сейчас еще есть время посидеть, закинуть денег на счет, полистать перспективные компании, создать лимитные заявки по интересным ценам, чтобы не мониторить судорожно цены. Либо заниматься этим завтра в режиме онлайн, мирясь с задержками в работе приложений (привет Тинькофф), уходу маркетмейкеров из стакана (FinEX), переходом торгов в дискретный режим (при падении индекса более чем на 20% рыночные заявки перестают исполняться) и прочими прелестями работы в горячее время. Ну это если биржа откроется, конечно, утреннюю сессию уже отменили. Так же отмечу, что индексные фонды себя показали не очень хорошо, сильно отставая от показателей индекса + у многих уходит маркетмейкер, что делало цены на них неинтересным (индекс просел на 30%, паи фонда проседают на 15%).
А вот выглядят мои инвестиции во время чехарды.
Если вы понимаете что делаете и хотите заработать — фьючерсы к вашим услугам. Однако, замечу, что шорт сейчас запрещен, так что заработать на падении акций не получится. Во время мартовского дна в 2020-м у меня получилось купить бумаги по вкусным ценам, и примерно угадать дно, и даже сейчас по многим акциями я так и не увидел убытка (металлурги только на короткое время падали ниже моей средней цены).
*Данный документ не является инвестиционной рекомендацией*
*Данный документ не является личной инвестиционной рекомендацией*
*Данный документ не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг*
Все это на свой страх и риск, я лишь описываю что я сам собираюсь делать, и что я предполагаю будет происходить на рынке. Возможно, дна не будет. Возможно, акции никогда не отрастут с того уровня, на котором они будут завтра торговаться. Никто не знает будущее, никто не может прогнозировать рынок. Вы можете просто переждать период высокой волатильности. Я пока расчехляю депозит и перекидываю его фонду (даже ОФЗ можно купить с доходностью 13%, смысл держать на депозите с доходностью 7%).
PS. Данный пост про фондовый рынок, возможно про грядущие санкции и риски. Но не про политику, комментарии по этому поводу будут удаляться — в интернете достаточно мест, где можно дать волю своим эмоциям.
В прошлом посте меня удивленно спрашивали — как это можно умудрится зарабатывать на падении курса доллара? Ведь он же растет, покупательская способность рубля падает вслед за ним, все беднеют, что ж ты скотина на этом зарабатывать посмел?) Ну, в общем, добро пожаловать, на фондовом рынке и не такие финты возможны, и сегодня поговорим об одном из них.
Фьючерс — это фондовый дериватив, своеобразная ставка на какой-то актив/товар/курс. Изначально была создана для хеджирования рисков — к примеру, мне через полгода нужна тонна стали, но сейчас её покупать я не хочу, и опасаюсь роста цен. Поэтому я договариваюсь с продавцом, что я куплю у него тонну стали через полгода по текущей цене, и оставляю ему небольшой залог. Какая бы цена на сталь ни была через полгода — я купилю её по обозначенной цене (внимание, это обязательство, то есть я обязан выкупить сталь по этой цене, даже если к тому времени её цена на рынке упала в 10 раз). Более подробно вы можете почитать в любой статье или учебнике, сходу понять сложно, а я больше про практическое применение.
К срочному рынку ФОРТС на Московской Бирже подключится несложно — в ЛК альфа директа нажимаем «зарегистрировать счет», 150р и 1-2 дня — и вауля, у вас есть к нему доступ (до этого в приложении просто отображаются фьючерсы, но что-то делать с ними нельзя). У других брокеров думаю не сильно сложнее. Теперь посмотрим, как можно использовать срочный рынок в целях инвестирования.
Хеджирование
К примеру, у вас портфель акций РФ (или индекс), и вы опасаетесь, что рынок вот-вот упадет и ваши активы потеряют в стоимости (к примеру, опасаетесь второй волны коронакризиса). Можно продать акции и перейти в кеш, но это делать как правило очень не хочется (дивы, подушка и все такое). Куда удобней будет продать фьючерс на ММВБ/РТС (плечо 1 к 10, то есть на портфель в 600к нужно будет выложить 60к в виде залога), на сумму своего портфеля. Если рынок действительно упадет — то просадка в акциях в будет компенсирована фьючем. Если же вы не угадали, и рынок наоборот вырос — то у вас по фьючу будет убыток, который скомпенсируется ростом вашего портфеля.
То есть в худшем случае вы просто останетесь при своих, зато при реальной просадке рынка — заработаете на этом, не продавая акции (даже наоборот, закрыв позицию фьюча на дне, и на доход докупив акций, которые затем, вместе с вашим портфелем, отрастут обратно). Но при этом, шортя индекс, вы срезаете всю прибыль от роста индекса (но продолжите получать дивиденды, к примеру).
Или вы держите на депозите рубли, и опасаетесь что скакнет курс доллара и ваши сбережения обесценятся, а вы собираетесь через три месяца поехать в США или купить макбук. Можно переложить депозит в доллары, но по ним ставка совсем другая, или у вас неснимаемый вклад (что вероятней). Решение аналогичное — если вам кажется, что сегодняшний курс вас устраивает (73 рубля), то вы просто покупаете фьючерс на курс доллара (плечо 1 к 16, на 730к рублей нужен залог 45к). Если через три месяца курс действительно упадет (с 73 до 83 к примеру) — то прибыль по фьючу как раз компенсирует те дополнительные рубли, которые нужны, чтобы купить те же самые 10к долларов. Если же курс наоборот усилится, до 63 — то вновь, за 730к рублей вы купите больше долларов, чем планировали, но разницу заберет убыток по фьючерсу. Куда бы курс не пошел — вы все равно через 3 месяца получите свои 10.000 долларов за свои сегодняшние 730к рублей (45к обеспечение вам вернется).
То есть в целом хеджирование позволяет избежать убытков, но в случае использования фьючерсов — ценой избегания прибыли. Вы можете сделать так, чтобы ваш портфель при любых катаклизмах и кризисах не потерял ни копейки — но при этом как бы ни росла экономика, ни копейки больше вы не заработаете. Не самая лучшая перспектива) Поэтому такое хеджирование актуально именно на короткий конкретный срок, когда хочется перестраховаться, или вы прям ожидаете какого-то негативного/позитивного события.
Так же это отличный вариант для тех, кто стрессует по поводу «как же так, рублевый доход, валютные риски, каждые два года курс в два раза падает». Берем высокодоходный рублевый инструмент, например, ОФЗ или дивакции. И берем фьючерс на курс доллара. И получаем высокодоходный фондовый инструмент с фиксированным доходом в долларах, в случае ОФЗ — их доход гарантирует государство, а фьючерс — гарантирует, что вы в случае падения курса ничего на этом не потеряете (но и не заработаете лишнего). Шах и мат, свидетели падающего курса рубля =)
Трейдинг
Тут мы уже проваливаемся в серую зону, не инвесторскую, но чуть ниже опишу зачем. Представьте, что вот прямо сейчас вы уверены, что фондовый рынок/акция/метал/валюта будут дорожать. Если вы инвестор, то вы закупаетесь на всю котлету, и забиваете — если актив вырос в цене, ваш портфель вырос (или вы продаете и получаете прибыль), если нет — у вас все равно актив остался, и вы остались «в долгосрок»). То есть условно небольшой риск, небольшая прибыль, убытки вы получить физически не можете. Использовать плечо — возможно, но за это придется платить процент брокеру и транзакционные издержки, и долго так не посидишь. Однако во фьючерсах нет торговли реальными активами — поэтому издержек немного, а плечо уже встроено через механизм биржи (гарантийные обязательства).
В таком случае, вместо покупки актива — вы покупаете фьючерс на него, причем в 6-10 раз большего объема (акции — в 6 раз, золото — в 10, индекс — в 10, некоторые акции в 3-5 раз). Теперь каждый день, во время клиринга, если курс вырос — вам на счет капнет разница, если упал — то спишется, и так до тех пор, пока вы будете держать фьючерс (это называется вариационная маржа).
Рассмотрим живую иллюстрацию — март 2020-го. Российский рынок падает на треть, я писал об этом пост, искал средства, закупался подешевевшими акциями (и не я один). Всего за март я закупился на 152.858 рублей, и конкретно эти позиции стоят на 18 августа 193.280 рублей, прибыль 26.44% за 5 месяцев (не каждый сайт имеет такую доходность). Представим, что в те же даты (12, 16, 23, 25 марта) я бы купил фьючерс на индекс ММВБ. Средний размер индекса за эти четыре даты составляет 2314, на 18 августа индекс составляет 3052, он вырос на 31% (без учета дивов). Купив вместо акций в марте фьючерсы на индекс, мои 152.858 рублей с плечом были бы эквивалентны 1.525.580 рублей, а их рост на 31% принес бы мне полновесные 486 тысяч рублей чистой прибыли — в 12 раз больше, чем получил я купив акции. Но, разумеется, если бы индекс вместо роста откатился бы на второе дно еще на 31% — то я бы получил 486к убытка =) (если бы не хватило средств на то, чтобы поддерживать фьюч на плаву, то есть все тот же маржин колл). Либо, если аккуратно покупать не один большой фьюч на индекс, а кучу мелких на каждую конкретную акцию — все равно прибыль была бы в 5-6 раз выше.
Полностью аналогично — продажа фьючерса, или шорт. Если вы прям уверены в том, что какой-то актив переоценен — продаете фьючерс на них. Оказывается, это ровно такое же действие, как и покупка в терминале, только у вас в балансе -1 единица актива) Теперь, если цена будет падать — вы получаете прибыль (умноженное на плечо), если вы не угадали и он еще растет — то вы терпите убыток по позиции. Шорт рискованней в том, что вы можете получить больше 100%-ов убытка (вы зашортили Теслу когда она стоила $500, теперь она стоит $1500, если пришло время исполнения фьючерса — вы несете убыток в 300%, умноженное на плечо в 5-10 раз)
Пагади пагади, но ведь это же богомерзкий трейдинг, зачем он нам? Трейдинг трейдингу рознь, можно купить фьючерс с исполнением в сентябре, декабре, и даже марте 2021-го (только предложения там будет мало) — то есть он вполне может играть роль долгосрочного инструмента, хотя и не является инвестиционным активом. Если эмитент не платит дивиденды — то какая разница, что держать в портфеле, акцию или фьюч на него, если вы просто ожидаете изменения в цене актива и хотите на этом заработать? (и у вас достаточно капитала, чтобы держать позицию на штормящем рынке)
Это кстати и есть ответ на вопрос, вынесенный в заголовок поста — именно с помощью этого инструмента можно заработать на росте или падении курса рубля (или другой валюты, йены например), без всяких форекс-кухонь. Но что-то мне подсказывает, даже самые упоротые катастрофилы, которые убеждают всех в скором крахе экономики, не поставят ни рубля на свои убеждения — ведь если они неправы, эти деньги они потеряют. Точно так же как и я не собираюсь шортить snp500, даже если считаю что он рано или поздно рухнет — во первых, у меня нет для этого удобного инструмента, а во вторых — где я и где snp500) Тут бы помогли опционы, тоже весьма интересный инструмент, но увы альфа-директ убрала их из доступа, в РФ очень мало активности по этому инструменты, а до бурж рынка опять же надо еще дотянуться.
В качестве эксперимента я залил немного денег на срочный рынок, которые не жалко потерять, и открыл следующие контракты:
Зашортил Яндекс — слишком он уж вырос за два месяца, а P/E под 200 это уже эребор. Правда, купил не текущий, а следующий фьюч, на декабрь 2020-го, я ж все таки инвэстор =)
Купил длинную позицию на индекс ММВБ — он уже падение мартовское отыграл (за полгода всего), по идее конечно шортить надо, но я держу кулачки и верю, что он дальше попрет вверх)
За 4 дня позиция по Яндексу мне принесла 2736 рублей убытка, зато по индексу мосбиржи — всего 1589 рублей убытка (то что следовало зашортить — я купил, то что следовало купить — я зашортил. Слушай Спрута и делай наоборот =). Ну то есть вы поняли, при вложении 15.500 рублей потерять за 4 дня 4325р, или 28% — это весьма и весьма быстрый способ сливать деньги, долгосрочному инвестору такие и не снилось) (хорошо что я еще доллар решил не шортить, хотя собирался =) Данные на скрине — сегодняшние в нерабочий день, там в отличие от акций нет данных на весь срок владения контрактом.
Но стоит так же проговорить насчет плеча, он тут очень сильно влияет. Кроме того, особенностей фьючерсов в том, что каждый день изменение в позициях фиксируется в виде прибыли/убытка с вашего счета (вариационная маржа). К примеру, в случае с моей позицией по индексу ММВБ — у меня плечо 1 к 10, и это означает, что если индекс упадет на 10% — вариационная маржа сожрет всё мое гарантийное обеспечение, и биржа потребует доложить денег, либо закроет позицию по маржин коллу. И если я немного переборщил с размером ставки — то у меня просто может не хватить денег, чтобы удержать позицию, и мне её принудительно закроют — даже если на следующий день индекс чудесным образом отрастет на эти 10% обратно. Из-за плеча колебания цены дают в 5-10 раз большую разницу — при простой покупке акции изменения на 5% за день вам не холодно ни жарко, для фьюча это будет 25-50% прибыли или убытка.
Считать эту вариационную маржу смысла нет, по факту вы все равно фиксируете прибыль/убыток в момент продажи фьюча (или его исполнения). Но вот на счету эти операции конечно нервируют, особенно если открыть много позиций — по каждой из них каждый день будут пополнения/списания, и на основном инвест счете я бы так не делал (теперь вкладка история операций в альфе забита этими данными, и надо дополнительно фильтровать). А изначальная цена покупки не отображается в расчетах — переносится вчерашняя цена закрытия, и отсчет ведется от неё.
Ну и тут стоит напомнить историю Elsper-а, фьючи и шорт — игра с огнем. Если предельно упрощать, то он поставил на то, что палладий должен упасть по цене, и зашортил его в январе, когда цена была условные 1900. Увы, вместо этого палладий решил в феврале обновить исторические максимумы, и поднялся в цене до 2800 — что для фьюча означало рост +200%, то есть внезапно надо на счет закинуть в два раз больше того, чем было на счету. Таких денег или не было, или не было желания еще больше просадить, поэтому позиции были закрыты либо маржин коллом, либо вручную — с убытком, разумеется. Потом в марте на некоторое время цена упала до 1500, что позволило бы на фьюче заработать (то есть изначальное предположение о том, что палладий переоценен, было верным), но увы (впоследствии цена на палладий вновь вернулась к значениям около 2000).
Выводы каждый может сделать сам, в любом случае с помощью фьючерсов можно крайне легко и непринужденно просадить свое депо, миндздрав предупреждает) Для меня это просто один из инструментов фондового рынка, который стоит изучить и освоить, не пугаться от его названия, и затем при благоприятной ситуации — использовать для получения более высокой доходности. Для кого-то это будет возможностью хеджировать риски и получать долларовую доходность на рынке РФ. Для любителей пощекотать нервишки — вполне себе легальное казино, с ежедневным движением средств в норм объемах. Для долгосрочного инвестора использование фьючей не даст каких-либо существенных плюшек.
Зато теперь и вы знаете, как можно заработать на падении курса рубля) Следующая остановка — опционы, где обязательства по выкупу нет, зато есть цена самого контракта, но тут без поллитры не разберешься, так что разбор будет нескоро. Свои позиции фор фан я подержу, может какие-то небольшие суммы буду сливать, а так основные средства как раньше в портфель на долгосрок.
АТТЕНШОН: Крайне не рекомендую заходить во фьючерсы в поисках легких денег и быстрой наживы. Это только в красивых сказочках так, на деле трейдинг это тяжелый и постоянный труд, который куда чаще приводит к разорению, чем к богатству. Пост написан исключительно в ознакомительных целях, чтобы знать о существовании такого инструмента, и о его применимости. Любые действия в терминале — на свой страх и риск.
«У нас был план, и мы его придерживались». Инвестиции — неторопливый процесс, тут ничего не надо делать «чтобы было готово вчера», результат действий виден только через годы, а обучение занимает всю жизнь. Учитывая это — неплохо иметь перед глазами долгосрочный план и цели, которые ставятся перед инвестированием, и заранее подумать, что делать в будущем. Этот пост и есть такой план, только мой личный.
1. Регулярность
Первое препятствие, которое необходимо преодолеть — научится регулярно инвестировать, каждый месяц например. Не важно какие суммы, не важно во что, главное сам процесс. Такая привычка и накапливаемый портфель очень сильно корректируют мышление, снижают уровень стресса, и вообще маст хев. Пример выполнения данной задачи — каждый месяц откладывать 10% дохода, покупать какой-нибудь индекс, и так в течении года.
2. Дивидендные акции, РФ, на 1 млн. рублей (напоминаю, что это мой роадмап, я исхожу из своих предпочтений и возможностей, и не даю рекомендации как поступать вам)
РФ рынок — потому что на рынок США слишком сложно заходить и учитывать, там на порядок больше эмитентов, задранные P/E, маленькая дивдоходность (если вообще есть). РФ рынок в этом плане достаточно простой и прозрачный, есть нефтянка, госкорпорации, им надо выводить прибыль, пользуйтесь. Никаких масштабных байбеков, тотальной закредитованности, нормальная доходность.
Почему не индекс — потому что нет дивидендов. Хотя индексный ПИФ реинвестирует дивы, мне куда важней видеть доход живыми деньгами, без необходимости продавать часть портфеля.
Доходность всего индекса, включающего в себя и те эмитенты, которые дивов не платят. Российский фондовый рынок — лидер по дивидендной доходности в мире (у snp500 около 2%)
Почему не облиги — потому что там фиксированный небольшой доход, а риски коммерческих облиг уменьшают их привлекательность. Они хорошо подходят для низкорисковых или краткосрочных инвестиций (а так же как кубышка на случай, если срочно понадобились деньги), но в долгосроке они не позволяют получить хороший профит по сравнению с акциями. Если вы держали 5 лет акции и облигации какой-то фирмы, и она за это время выросла в 5 раз, то акции отразят это изменение, а облигации — нет. При банкротстве вы в обоих случаях потеряете деньги.
Ну а 1 млн рублей — это уже чисто психология. К слову, в среднем в РФ на депозите или ИИС держат 100-300к рублей, так что для кого-то эта рамка может находится куда ниже. Миллион рублей в дивакциях будет приносить 6-10к рублей в месяц, эдакий эквивалент социальной пенсии) Только в отличие от пенсии, тут работает сложный процент, и если даже просто оставить этот миллион на счету, реинвестировать прибыль, с максимально консервативной доходностью в 10% годовых — через 20 лет там уже будет 6 млн рублей, или 50к рублей в месяц дивдоходности (правда, это без учета инфляции — но тут так же надо помнить, что последующий доход так же будет из-за инфляции расти).
Можно назвать этот пункт «пенсионным планом» (67% выполнено, в процессе)
3. Личная недвижимость
Тут опять же надо сразу пояснить — жилая недвижка, тем более для себя — проигрывает по инвестиционной привлекательности фондовому рынку, как в краткосрок, так и в долгосрок. Некоторые адепты движения FIRE (Financial Independence, Retire Early) даже продают свои квартиры, перекладывают в фондовый рынк, на дивдоходы снимают квартиру и половину вкладывают обратно в акции, и это даже имеет смысл с точки зрения доходности. Но на мой взгляд вложения в квартиру «для себя» (не под аренду) имеет цель не получать хорошую доходность, а именно для безопасности и соломки, и паркования капитала. С работой, бизнесом и даже вложениями в фондовый рынок может случится что угодно, преценденты были, и квартира (или дом), где можно жить — отличное подспорье. Арендоатель не выгонит на улицу, есть что передать в наследство, и почти наверняка будет иметь ценность и через 20-50 лет (ну кроме пограничных случаев, вроде аварийного жилья или Донецка). И от инфляции защищено, а в случае чего — можно сдавать в аренду или продать, спрос есть всегда.
Если использовать маткапитал, налоговый вычет, господдержку по ипотеке, оформление на стадии котлована — то может получится весьма привлекательная цена. Целесообразно ли использование ипотеки — так же отдельный вопрос, на который я ответить не могу (что лучше — вытащить деньги из оборота или взять относительно дешевый кредит). В плане того, что брать, можно так же разделить на условный базовый уровень, «бюджетную однушку» — максимально дешево, прикроет задницу в случае чего, но жить будет не особо, и условный средний уровень, «двушку в норм районе» — куда дороже, зато можно с комфортом жить самому, и хватит достаточно надолго (как минимум до второго, а то и третьего ребенка). Примерные цены на 2020-й:
Малые города, до 300к, например — Нижнекамск: однушка 1-1.5млн, двушка 2-2.5млн рублей
Миллионики, например Самара: однушка 1.7-2.5млн, двушка 4-6млн
Москва: однушка 5-7 млн, двушка 10-12 млн
Разумеется, это очень примерные цены, я просто авито глянул, нужно учитывать множество параметров (первичка/вторичка, район, состояние дома и т.д.), из-за чего цены будут очень сильно гулять. В некоторых городах, даже несмотря на малое население, цены задраны (к примеру, в Якутске цены дороже, чем во многих миллиониках). Чем крупнее город — тем дороже там недвижка, нормальный удаленщик в малом городе можно скопить себе на однушку за год, что для той же Москвы будет нереально.
4. Дивидендные акции, РФ, 6 млн рублей
Да, после недвижки мы вновь возвращаемся к дивакциям (либо не прекращаем инвестиции туда), до тех пор, пока дивдоход не будет обеспечивать нам средний уровень жизни. Все как во втором пункте, только на этот раз обеспечивается не пенсия, а деньги, достаточные для жизни в выбранном городе. Теперь, чтобы лично с вами или вашим бизнесом не приключилось, какой бы трамвай вас не переехал, вы спокойно живете в своей квартире, и получаете 1-2 средних ЗП по региону в виде див.дохода, на которые можно абсолютно спокойно жить и заниматься своими делами. Цель FIRE выполнена!) Для упрощения, каждые 3 млн на счету дают 20-5к рублей в месяц дивдохода (с учетом того, что со временем дивы растут, а акции вы купили по старой цене).
В зависимости от города проживания, общая сумма инвестиций может отличаться. Для малого города можно уложиться в 3млн суммарно на скромное существование в своей квартире, для миллионика в 6млн, Москвы — 12 млн. Для комфортного — соответсвенно, 6, 12 и 24 млн. Именно поэтому выгодно зарабатывать в столице, а потом уезжать в более скромные места.
Если речь идет про стоимостное инвестирование (рассчитанной на рост цены акций, а не на дивиденды), то оптимальным считается вынимание 4% от капитала в год — в таком случае тело продолжит расти, а не таять. 4% от 6 млн — это 20к рублей в месяц, так что предыдущие цифры можно смело умножать вдвое.
5. Акции США, $100к
Теперь, когда достигнут уровень финнезависимости в своей стране — можно начинать думать о том, как диверсифицировать страновые риски. До этого, на мой взгяд, смысла рыпаться туда нет, доходность там ниже (трежеря и дивиденды), сложностей куда больше. Но и игнорировать рынки других стран тоже не дело, и США тут отличный выбор. Заходить можно как через спб биржу, так и через IB. Тут я особо ничего не подскажу, ибо сам в этом не разбираюсь.
Можно без проблем поменять местами 2 и 4-й пункты с этим, то есть сначала вкладываться в s&p500 теми же суммами, а уже потом в российский рынок — кому как удобней, на самом деле (или вообще не вкладываться в рынок РФ — но это глупо, учитывая, какой аттракцион невиданной щедрости тут доступен, и насколько прост доступ для граждан РФ). Повторюсь, это мой роадмап, исходящий из моих предпочтений, в том числе по удобству и пониманию рынка, агитировать именно за такую последовательность я смысла не вижу — оба варианта позволяют достигнуть цели за плюс-минус одинаковое время, и с похожим уровнем риска (фанаты средней доходности в 7% годовых забывают, что буквально недавно был 12 летняя стагнация с 2000-го по 2012-й, за которые ваши инвестиции в snp500 не принесли ни доллара). И да, можно даже в оба рынка сразу вкладываться (так же как и в следующий пункт), но я опять же исходя из своих предпочтений — не вижу смысла настолько размывать фокус. Хотя в краткосроке, конечно, можно урвать очень хороший кусок пирога, вовремя купив акции Tesla например (и вовремя их продав).
6. Золото, 1-2кг
Когда мы чуток диверсифицировали портфель по странам (желательно по нескольким), время стелить соломку на случай глобального финансового кризиса (а он в вашей жизни будет, и не один). И тут на сцену выходит золото, в самом разном проявлении — ОМС, FXGD, акции золотодобывающих компаний, WMG (о даа, они живы), слитки, монеты и т.д. Когда в мире все плохо — золото остается защитным активом и растет в цене, по нему невозможен дефолт (в отличие от валюты любой страны, или акций любой кампании). Но без нюансов не обойдется — если вы покупаете синтетический инструмент, вы берете на себе риски того, что он может схлопнутся в случае проблем, а ваше «золото» остается просто долями в пустом фонде. Золото как актив может годами и десятилетиями висеть на одном месте по стоимости, и как правило менее доходно, чем даже облигации. Мы конечно не страны, но мутные истории в виде того, что Великобритания не отдает золото Венесуэле, или США с диким скрипом вернуло золото Германии — тоже намекают на некоторые сложности с тем, чтобы доверять кому-то хранить свой защитный актив)
(это без учета недавнего пика цен на золото, обновившего исторические максимумы — за два года цены с $1.200 дошли до $2.000 за тройскую унцию)
Тут так же не будет никаких советов, всю движуху я успешно проспал (привет держателям Лензолота, а их много =)
7. Запас выживальщика
Это, как несложно догадаться, меры на личный (а не глобальный) черный день. На 6-м месте он не по важности, а потому, что это по сути не инвестиции, а защитный актив. Для чего он нужен? Представьте, что вам заблокировали все ваши счета со всеми вашими деньгами. На словах у вас куча денег, но фактически вы не можете даже нанять адвоката для того, чтобы пойти в суд. Или у вас все активы в акциях США, а вам вдруг заблокировали к ним доступ (не важно, с какой стороны), и надо срочно ехать туда доказывать что ты не верблюд. Или вам срочно понадобились деньги для поправки здоровья. Или заиграл имперский марш, и надо хватать все вещи и бежать) В общем, случится может что угодно, и в такой момент лучше иметь 1-5-10% капитала в виде доступного дома ЗВР, чем не иметь, несмотря на риски кражи и инвестиционную непривлекательность. Поставить дома сейф обойдется не особо дорого, остается только положить туда пару пачек долларов и евро, да блистер Георгия Победоносца (25 золотых монет по 7.78гр золота каждая). За золотые слитки придется платить НДС при продаже (а на золото и так спред немалый), ювелирка менее ликвидна и меньше оценивается. Серебро не котируется, из него разве что гири делать)
Аналогичные предосторожности стоит использовать и для прочих инвестиций — держать акции у разных брокеров, в разных банках, в иностранных юрисдикциях. Только излишне параноить не стоит, всему свое время)
8. Прочее
Дальше мне уже сложно перечислять, суммы начинаются уже хорошие, и с дивана тут размышлять сложно, и все решают личные предпочтения. Можно инвестировать в открытие бизнесов по франшизе, те же ДоДо или OldBoy привлекают инвесторов. Можно выкупать коммерческую недвижку, хоть целыми торговыми центрами. Кто-то озаботится получением гражданства другой страны, не через плебейскую рабочую визу, а инвестиционную или за недвижку. Кто-то не особо заморачивается и продолжать закидывать деньги в фонду разных стран и недвижку.
9. Сроки и суммы
Можно ли идти по этому роадмапу, откладывая по 10к рублей в месяц? Посчитайте сами, пару лет уйдет на первичные 300к на счету, еще пару лет уйдет на взнос по ипотеке, и 10 лет на выплаты по ней. И еще лет пять — на накопление в фонду. Итого 20 лет и можно выходить на пенсию) Не слишком весело.
Для сумм в 30к уже бодрее — за пару лет накопится 700к+ на счету, ипотеку на дохлую однушку можно закрыть лет за 5, и еще пару лет на накопления. 10 лет, как ни крути, и это только базовое.
Ну а мякота начинается только от 100к+ в месяц — на скромную пенсию можно уйти уже через 5 лет.
Мои вложения в фондовый рынок с марта 2018-го.
Означает ли это, что со своими копейками лезть в инвестиции нет смысла? Отнюдь. Как я писал в первом пункте, самое важное — это выработать привычку откладывать деньги, тратить меньше чем зарабатываешь, получать доход от инвестированного капитала, иметь куда большую свободу при принятии решений. А уж потом, приняв эту схему — вы уже сами начнете думать, как бы увеличить вложения, быстро поймете, что никакая экономия тут не поможет — надо увеличивать доходы, и понеслась.
Если я забыл какой-то тип активов, которые можно было бы включить в данный список (биткойн) — пишите в комменты, будем изучать) Если я в силу неопытности в своих рассуждениях слишком сильно отклонился от реальности — то тоже пишите, вовремя заметить свои ошибки и исправить их стоит немало.
Итак, бушует коронавирус, цена на нефть упала, курс рубля падает, фондовые рынки (и РФ, и США) штормит, кризис во дворе, что вообще делать?) Это первый мой «осознанный» кризис, когда у меня есть вложения, поэтому я хочу написать небольшой обзор — что вообще можно делать в такой ситуации, что лично я делаю, и какого результата ожидаю. Внимание — никакой политики, обсуждений причин, паники и т.д. — работаем чисто со следствием, в виде падающего фондового рынка, и как на этом заработать.
«Покупай когда все продают, продавай когда все покупают» (Уоррен Баффетт)
Неустаревающая классика) Худшее, что можно сейчас сделать — это продать упавшие акции (зафиксировав убыток), и на эти деньги купить доллары (выросшие в цене). Впрочем, чем больше людей будут так делать, тем больше заработают здравомыслящие люди на рынке, так что это не более чем рекомендация)
Почему сейчас нет смысла покупать доллар? Потому что цена на него уже выросла. Да, легко поддаться панике, когда доллар вырос аж до 80+ рублей. Но вам то что с этого, если вы только не находитесь заграницей? Вспомните 2016-й, тогда в январе-феврале тоже был скачок курса до 77р (не помню, почему), и это было аж через два года после 2014-го. Люди, которые тогда на пике в панике скупили доллары — только сейчас, в 2020-м, четыре года спустя, наконец-то смогли продать их в плюс. Потому что все предыдущее время доллар болтался на уровне 55-65р. На каком уровне устаканится курс доллара? Я не знаю. Никто не знает. Но если у вас до этого не было накоплений в долларах — то сейчас их делать бессмысленно, просто отметьте для себя, чтобы на будущее не повторять данной ошибки. Если были — можно по ним зафиксировать прибыль и вложить во что-то другое (об этом ниже), а можно так же оставить их в кубышке. Если доллар вернется к 65 — то вы ничего не потеряете, если не купите. Если доллар скакнёт до 100р — то вы все равно не сможете скупить столько долларов, чтобы хватило на жизнь, и вам в любом случае придется жить в стране с таким курсом. Но повторюсь, делать накопления в долларах (евро, золоте, франках) — уже поздно, вы упустили этот момент.
Мостотрест
Отвлечемся от доллара, и рассмотрим одну мою сделку, которая принесла мне 108% прибыли (90% годовых) — не на бумаге, именно зафиксированных, причем в самый разгар «кризиса». Откуда в моем портфеле появился Мостотрест? После просмотра ролика Crimsonalter: Инвестируй с олигархами, где предлагалась довольно таки очевидная схема — если вы верите в то, что «олигархи» слишком хитро обогащаются — то стоит просто купить доли их компаний (в данном случае — Ротенберга, который строил Крымский мост, а так же газопровод Сила Сибири), что я и сделал, купив акции по 90 рублей. Компания эта второго эшелона, не особо популярная и ликвидная, дивиденды платит — в общем, почему бы и нет? Спустя год, в ноябре 2019, цена поднялась до 120р — уже хорошо. Когда начался кризис — откатило до 100. А потом рраз — выпускается новость о реорганизации, и последующем выкупе акции по 220р, и на следующий биржевый день цена акций взлетает до 180р. В этот раз я не стал тупить (как в прошлый раз с ОВК), а сразу же скинул акции. Дивы они так и не заплатили, история с выкупом мутная, и деньги были очень нужны (об этом, опять же, ниже). В абсолютных цифрах я заработал немного, 20.650 рублей, но тем не менее — это хороший бонус. Сейчас цена упала до 160р, то есть я скинул их вовремя. Может я конечно упустил возможность заработать дополнительные 40р на выкупе, но опять же — схема мутная, и там нужно реально разбираться, что к чему.
Фондовый рынок
Но вернемся к нашим баранам.. То есть к рынку) Сейчас ММВБ просел на 30%, кто-то рвет на голове волосы, но по факту для долгосрочных инвесторов — это золотой шанс на вход, который выпадает раз в несколько лет (если вы колебались и искали удачное время для входа — сейчас это самое время). Почти все акции, в том числе голубые фишки, продаются с огромным дисконтом. Причем это на рынке с и так недооцененной стоимостью по P/E, и которые платят хорошие дивиденды. Напоминаю хитрую схему — если бы во время кризиса 2008 вы бы прикупили акции Сбербанка по 10р, то в прошлм году вы бы получили 160% доходность только по дивидендам, не говоря уже про 2200% прироста стоимости акций. В кризис 2014-го года они стоили уже 40р. Конечно, это исключение, но тогда можно было брать вообще весь индекс — не сильно прогадаешь (причем в 2014-м индекс не падал так сильно, как сейчас).
При этом очевидно, что продавать сейчас акции — смысла никакого нет, вы просто зафиксируете убыток. Если вы долгосрочный инвестор, то вас не должно сильно волновать изменение рыночной цены за ваш портфель, число акций в нем не меняется от этого. И если рынок упадет еще на 50% — то от того, что вы сейчас его продадите, вы все равно никак не выиграете — ситуация не изменится (только в очень хитрых схемах, типа продать сейчас, дождаться бОльшего падения, и выкупить обратно бОльше акций = профит. Но это уже аферы уровня финансиста Драйзера, с достаточно высокими рисками, и если вы осознанно на них идете — то вы вряд ли бы читали данный пост. Хм, я только сейчас, пока писал этот пост, понял эту схему, и возможно стоит её провернуть с не очень интересными мне акциями =). Что же нужно делать? Разумеется, скупать акции)
Например, я давно облизывался на Газпром — такая компания, хорошие дивиденды, и нет в портфеле — дорогой зараза. Но вот шибанул кризис — и цена на акцию откатилась на год, и теперь стала куда привлекательней) Аналогично — Роснефть, там вообще откат до цен 2010-го. Ну и многие другие бумаги, в том числе которые я уже выбрал для портфеля — выкупая их в кризис, я усредняю и уменьшаю цену акций у себя, тем самым увеличивая дивдоходность, и компенсируя покупки на хаях.
Но что будет, если рынок дальше продолжить падать? Опять таки, я все равно ничего не теряю — акции то вот они, никуда не делись. Это лишь позволит мне закупиться еще больше, снижая цену на акции. А вот если я сижу на жопе ровно, и жду «дна» — то я могу так и просидеть весь кризис на деньгах, и в итоге ничего не заработав. Даже сейчас, закупив Роснефть — она продолжает падать (то есть даже купив в кризис — я все равно по ней потерял уже 17%) — значит можно будет закупать еще. А вот Газпром — нет, он на одном уровне задержался. Фосагро — успел ухватить за 2054р, сейчас уже отрос до 2284р, то есть я случайно выловил почти дно (на диапазоне в неделю). Невозможно всегда «угадывать», куда подует ветер, но можно просто раскладывать по разным корзинам.
ОФЗ сейчас так же по цене очень скатились, так что весьма надежные бумаги можно взять за 90-95%, вместо 110% месяцем ранее. А это означает, что у вас будет аналог депозита по надежности, но с доходностью в полтора-два раза выше. Недавно в комментах как раз спрашивали, как это я умудрился купить ОФЗ за 93% — так вот, сейчас они 95% стоит, вперед)
Что будет дальше с рынком?
Никто не знает) Нужно просто подготовить план действий на все случаи. Если цены дальше падают (как в целом, так и по отдельным интересным бумагам) — нужно регулярно докупать их в портфель. Если цены стоят на месте — можно как докупать, так и ждать. Если тренд разворачивается и акции растут — отлично, мы собрали портфель, выдыхаем и наслаждаемся ростом цены портфеля, а так же хорошими дивидендами. Кризис на месяц? Бегаем, мельтешим, надо успеть скупить. Три месяца? Выбираем целевые акции, ждем нужных цен по ним, но все равно скупаем. Год? Продолжаем каждый месяц вкладывать фикс сумму, ничего в наших инвесторских привычках не меняется. Три года? Ровно тоже самое. Если вы, покупая Газпром по 165, ожидаете что он вернется к 230р через неделю — то вам лучше не заниматься акциями. Они могут вернуться через месяц, через год, через 5 лет — кто знает. Держите этот риск в уме.
Если вы прям на 100% уверены, что рынок дальше будет падать — продавайте в короткую на всю котлету, да еще и с плечом) (шортить) Это к сожалению возможно только через терминал (поправьте меня, если я не прав), зато вы заработаете именно на том, что цены на определенные акции падают. И вообще, есть много способов заработать на падении, это именно разница между размышлениями на диване и готовностью рисковать своими деньгами за свои идеи, и затем пожинать плоды.
Я не хотел привлекать политику, но уверен, некоторые мне возразят — Спрут, нахрена ты вкладываешься в нефтянку, если цена на нефть просела? Чтож, уважаемые, взгляните на две таблички отчетности Газпрома и Роснефти:
И наложим её на график цены нефти:
(опустим за кадром, что Газпром торгует вообще-то газом). Видите корреляцию? Она есть, но не такая уж и внушительная — и это при двух-трех кратных изменений в цене. Потому что основную и прибыль, и убытки от цен на нефть несет государство, в виде собираемых налогов, сами компании лишь занимаются добычей (если все предельно упрощать и временно забыть, что государство владеет этими компаниями). Возможно, я не прав, но я готов рискнуть своими деньгам, покупая эти акции в долгосрок (для меня достаточно знать, что этим компании будут приносить прибыль на периоде в 10 лет, и даже если цена на нефть упадет — уверен, этим компании что-нибудь придумают). Если вы считаете по другому — чтож, вкладывайте деньги в тот актив, который в данном случае вырастет (к примеру, застраховаться на банкроство Газпрома — хоть я не знаю, можно ли так сделать… На рынке США как-то можно =).
Вот такие размышления. Написал пост экспромтом, без долгих выписываний, тема актуальная, в твиттере упоминал, в телеге тоже немного подискутировали, так что подумал, что это будет интересно. Сам я, как уже писал, планирую и дальше вкладывать, как раз жду выплаты — и так уже доступные деньги вытащил. Суммарно по портфелю у меня убыток 10% (без Мостотреста было бы 20%), если не считать докупки — то суммарная просадка 60к (имеется ввиду стоимость портфеля). На удивление — совершенно ровно к этому отношусь, никакого ощущения потери — то ли сумма стала незначительная, то ли я действительно на долгосрок думаю. Хотя просадки по сайтовым доходам например из колеи выбивают до сих пор)
Так что я в целом считаю, что кризис проходит вполне успешно, это на руку — если не паниковать, и если заранее знать, что нужно делать. Курс кстати тоже не беспокоит — выплаты адсенса в долларах, а значит капнет хороший бонус, заграница все равно закрыта, так что это тоже всё в плюс) Главное не хворать.
На рынке США ситуация примерно такая-же, с нюансами, которые тут будут излишни, но общие принцип похож (и там так же просадка на 30%)
А вы что делаете, продаете, скупаете, игнорируете?
Итак, год назад (точнее, год и один месяц) я начал инвестировать в фондовый рынок. До этого у меня такого опыта не было, деньги на счет я не откладывал, знал только поверхностно теорию. Кто-то говорил, что смысла инвестировать небольшие суммы нет, кто-то — что на фондовом рынке большие риски и можно потерять деньги. В этом посте я хочу просуммировать свой опыт за год, что делал, какие акции покупал, какого результата добился, какие ошибки совершил и чему научился. Погнали)
Результаты основного портфеля (брокер — Альфа-Директ, система учета — IntelInvest). Как видите, даже без особого опыта, без трейдинга, в первый год — удалось получить результат в ±10% годовых (в какие-то моменты времени было большие, в другие — меньше, но в среднем около 10%). У меня, возможно, были ожидания большего дохода (на уровне 15-20%), но реалии пока таковы. Если пересчитать на более привычный месячный ROI — то получится 1% возврата инвестиций в месяц.
Много это или мало? Однозначно больше и удобней, чем традиционный депозит в банке. Но и рядом не стоит с самыми консервативными покупками сайтов (хотя там 2-3% месячного ROI уже в порядке вещей, для крупных СДЛ). Для фондового рынка — это фактически повторяет индекс Мосбиржи. То есть опять же — вполне стандартный результат, даже не смотря на ручный выбор акций, и не всегда первого эшелона.
Вот для примера ПИФ Арсагеры (рекомендую их книгу почитать), который в моем случае дал 8% годовых. Для себя лично я пришел к выводу, что вкладываться в ПИФы слишком скучно, и немного неоперативно (сложнее купить и продать), и они подходят больше для совсем пассивного инвестирования. ETF в этом плане куда интересней, особенно для сложнодоступных зарубежных рынков, но тоже достаточно пассивны.
Дисциплина
Основная сложность — это придерживаться строгой, изначально выбранной стратегии. К примеру, для себя я выбрал как оптимальную — после выплаты адсенса сразу же переводить средства на брокерский счет, в размере 10% от месячного дохода, и сразу на них что-то брать. Тут важно именно не пропускать эти покупки (даже если вам кажется, что рынок на дне, и надо все выводить в кеш), и не выводить средства. Я два месяца в этом году пропустил, и только сейчас переборол себя и начал снова вкладывать, уже чуть меньшими суммами. Без системного подхода — не будет системного результата.
Так же — диверсификация. То есть вложения в разные акции разных секторов. У меня приоритет на дивидендных акциях. Какие-то акции в плюс, какие-то в минус, но так как их много, и нет перекосов — все более-менее сбалансированно. Видно, что я не вкладываю больше 20к в одну акцию. Выбор акций — головная боль, но за год обычно приноравливаешься и начинаешь более-менее понимать, какие акции более выгодны, и что интересней держать, а самое главное — что в данный момент выгодней покупать. Я стараюсь брать те, что платят дивиденды, либо те, что сильно упали, иногда по чьим-то случайным рекомендациями, или когда изучаю какую-то компанию.
Обычно я колонки немного по другому настраиваю, но сейчас для наглядности, чтобы и тикер виден, и разделение дивидендного/курсового дохода. Ну годовые проценты. Так же видно, что некоторые акции по курсу просели, но за счет дивидендов — доходны, и это в общем-то норма (сразу после выплаты дивидендов цена акций падает на размер дивов — дивидендный гэп — и затем через некоторое время возвращается).
Облигации. Не сразу понял, зачем они нужны, по сути — как банковский депозит. Плюс подушка на случай сильного падения рынка — можно продать облигации (они не так теряют в цене во время кризисов) и купить упавшие акции. Небольшая часть — в рискованных, но доходных корпоративных облигациях, пока что платят (по сути, можно было бы вообще весь портфель в корп.облгиациях держать и иметь доходность 12-15%, но на мой взгляд это рискованней, и на дальней дистанции менее доходно).
Так же, если для вас болезненно терять деньги (а это очень нервирует поначалу), облиги — лучший выбор. Они почти всегда растут вверх, хоть и понемногу =) По графику опять же видно, что сверхконсервативные ОФЗ дали в годовых процентах больше, чем портфель в целом. Только не спрашивайте, как считается годовая доходность — там целая головная боль, как всё это считать в зависимости от времени владения, докупок акций, дивидендов и купонов, поэтому и интелинвестом пользуюсь)
Ошибки 1. ОВК
Итак, у меня подход «купил и держи», я замечаю акции ОВК, которые за несколько месяцев упали в цене с 800 до 400 рублей. Вагоны всем нужны, и я покупаю акции по 410р. Через три месяца выходит положительная новость, цена скачет до 700+ рублей за акцию, я не понимаю что надо делать. На следующий день решаю продавать, выставляю продажу по 700р — цена акций падают до 650, жду, выставляю по 600 — цена падает до 500. Еще около месяца она болтается на уровне 500 рублей, и затем падает уже до 430.
В чем ошибка? Акции ОВК я брал «наобум», они не представляют для меня особого долгосрочного интереса. При приросте их цены на 50% стоило их продать, зафиксировать прибыль, и купить другие, долгосрочные акции. Но так-как я об этом изначально не подумал, и изначально не хотел «трейдить» — я упустил момент. Даже вот эта одна сделка могла бы удвоить годовой доход, и ладно бы если я не заметил этого скачка (что вполне могло бы быть) — но я вживую наблюдал за котировками.
Вывод для себя — если какие-то акции «второго эшелона» внезапно вырастают на 30% и более — нужно либо сразу эти акции продавать, либо аткивно мониторить «горку» и продавать, когда начнется спад.
Сейчас в той же ситуации Татнефть — с одной стороны, акции держу 5 месяцев, и она уже по курсу набрала +30%. С другой стороны — нужный сектор, платит дивы, то есть однозначно держать.
2. Яндекс и FXIT
Во первых, изначальная их покупка смысла не имела — ни ETF, ни яндекс дивидендов не платят в принципе, и не особо помогают диверсифицировать риски интернет-бизнеса. Во вторых — решил, что дальше держать их не хочу, и продал с минимальной прибылью. Если бы держал дальше до следующего пика — заработал бы еще 2500р, то есть еще пару процентов к годовому доходу. Хотя я на деньги от продажи и купил акций Мостотреста, который принес 1000р за это время, но все равно.
Сейчас в той же ситуации — Аэрофлот и Мосбиржа. С одной стороны — надоело держать эти акции. С другой — продав их сейчас, зафиксирую убыток в 2500р. Что делать в подобных ситуациях, я пока не знаю (с одной стороны, если продашь акции — они могут вырасти. С другой стороны, если вместо них купить другие, более хорошие акции — они могут куда быстрее отбить этот убыток).
Бурж акции
Если вы зарабатываете в долларах, тратите в долларах, или живете не в РФ — то для вас куда логичней будет покупать акции зарубежных компаний. Делается это довольно просто через спб биржу, для основных компаний, и там точно так же — акции, облигации, дивиденды, общая стратегия ничем не отличается. Но для полноценной работы конечно нужен уже зарубежный брокер (типа IB), что куда накладней по деньгам. Я в US рынок не вкладываюсь в данный момент, поэтому по конкретным компаниям и секторам ничего не подскажу. Да и честно говоря я не доверяю ему — к примеру, все в восторге от роста цен на акции Apple и триллионную капитализацию, но все как-то забывают про вот такой график:
То есть рост цен на акции вызван не только повышением интереса инвесторов, а скорее накачкой денег самой компанией, когда вместо трат на разработку или выплаты дивидендов — компания выкупает акции с рынка, обеспечивая рост цен на эти акции, и как следствие — свою капитализацию. В 2018 компания выкупала акций на $20 млрд каждый квартал, и по последним новостям — собирается выкупить еще акций на $75 млрд в 2019. Это явное заигрывание с фондовым рынком, которое ничем хорошим не кончится, хоть позволит заработать в краткосроке на этом росте. И, предвосхищая вопрос — нет, этим балуется не только Apple — половина компаний из S&P 500, потратившие на них $800 млрд за 2018, и последние 10 лет суммы наращиваются. В России подобное тоже практикуется — например, вышеупомянутый Яндекс выкупил акций на 9 млрд рублей, но пока еще не носит такой массовый характер.
То есть, резюмируя — в любом случае риски есть, в любых рынках, вопрос в том, насколько вы о них осведомлены =)
Трейдинг
Конечно, у многих есть соблазн именно зарабатывать на фондовом рынке, заниматься трейдингом. Это, конечно, возможно, но не стоит забывать, что это точно такая же работа, с большим количеством профессионалов и роботов, и ежедневные торги сильно изматывают. И уж тем более, если торговать с плечом, которое увеличивает доход, но равноценно увеличивает и убытки. Там своя кухня, свои талмуды, истории, сообщество Smart-lab и т.д. У меня появляются мысли создать второй счет именно для агрессивной торговли, с тем что не жалко потерять в случае чего, но это в отдаленной перспективе — пока что нужно накопить на основном.
С чего начать
Если у вас есть счет в Альфа-банке или Тинькофф — вы можете просто с телефона активировать брокерский счет, скачать приложение и начать покупать акции. Возможно, у вашего банка такое тоже есть, нужно смотреть. Если нет — то придется поискать брокера, заключить договор, и подключить терминал (так же есть мобильные версии). За последний год число клиентов Мосбиржы увеличилось на 700 тысяч человек, большая часть — как раз с мобильных клиентов. Все предельно просто)
У меня появилась идея для бизнеса/хочу купить машину/съездить в отпуск, стоит ли вывести деньги из акций?
Однозначно нет. Любые потребительские траты должны обеспечиваться отдельно. Инвестиции в фондовый рынок имеют смысл именно как долгосрочное вложение и план на пенсию, а не как потребительская копилка, хотя инструменты (типа облигаций) можно использовать и для этого — но в виде отдельного портфеля, на котором деньги копятся изначально на какую-то покупку.
Исключения — обмен на другой актив (например, на квартиру), решение проблем со здоровьем (своим или близких), когда промедление недопустимо. Ну или на условный «черный день», когда например уволили с работы, и хочешь несколько месяцев спокойно отдохнуть и поискать новую. Потеря рабочего инструмента. Во всех остальных случаях (в том числе открытие бизнеса) вытаскивание средств из портфеля перечеркивает ваши усилия за предыдущий период времени.
В лично моем случае, я за год накопил 240к рублей. С одной стороны, эта сумма не очень большая, я иногда за месяц больше зарабатывал. С другой стороны — а где всё то, что зарабатывалось? Потрачено на бизнес, на быт, на путешествия. Прошло какое-то время, в сайтах пошел спад, пошли месяца в минус, появились неотложные траты, накопления на счету просели. Но вот моя подушка в акциях, которой хватит на 3-4 месяца жизни в Самаре, или какие-то критичные траты. Это сильно бережет нервы, позволяет не беспокоится по поводу временных неурядиц. И вот если бы у меня прям сейчас стоял вопрос «как достать 250к» — мне бы пришлось сильно напрячься, продать какие-то сайты, аврально работать. Но в течении года это урезание на 10% было практически незаметно, в некоторые месяцы наоборот был спортивный интерес вложить больше.
Если сравнивать с другими методами накопления — просто кеш сгорает с инфляцией (валюта тоже, только медленней) и его легко тратить, депозиты слишком негибкие (сложно довкладывать-снимать), недвижимость слишком дорогая и геморная (хотя и есть интересные способы с недорогой недвижкой, типа гаражей, но там тоже куча подводных камней). Фондовый рынок получается наиболее простой и гибкий способ с нужными характеристиками, причем с большим количесивом вариантов внутри (от консервативных ОФЗ до акций второго-третьего эшелона или скупкой дефолтных облигаций)
Риски и кризисы
Лирическое отступление для тех кто не знал — кризисы это нормальное состояние рыночного капитализма, фаза роста заканчивается кризисом, который банкротит неэффективные компании и владельцев капитала, после чего снова начинается рост. То есть вопрос не в том, «будет кризис или нет» (как если бы это было какое-то стихийное бедствие), а в том, когда он произойдет, и что надо делать. Прошлый был в 2008, но ему не дали нормально «отжечь» в мире, и многие компании, которые должны были тогда обанкротится — остались на плаву. Следующий, соответсвенно, будет еще сильнее (а в силу глобализации — финансовый кризис в одной стране, особенно крупной, заденет весь мир). Когда он будет — завтра, через год, через 10 лет — не суть, главное быть к нему готовым.
Так же, акции совсем не обязательно всегда растут, вполне можно купить акций, и через год остаться с убытком. Нужно привыкнуть к этому, не паниковать, и не фиксировать убытки на эмоциях, необдуманно. Самое правильно поведение во время кризиса — продать облигации (они не так теряют в цене, так как это долги, а не доли в компаниях), либо найти где-то еще дополнительные средства, и закупить акциями на дне рынка. Либо ничего не делать, и продолжать так же регулярно покупать акции/индекс, особенно во время кризиса. Рынок со дня поднимется через 1-2 года, а у вас в портфеле окажутся акции с намного меньшей стоимостью, давая повышенный доход на дивидендах. Главное — грамотно выбирать компании, те, которые от кризиса страдают временно, а не идут ко дну банкротства.
Вот такие дела =) Надеюсь, кому-то это поможет решиться начать откладывать средства. Важна не сумма — важна дисциплина, даже если вы будете откладывать в месяц 5к рублей — это будет иметь значение.
Набрал почти 20% от запланированного в депо (на данный момент — 96.538 рублей), и набирается небольшой опыт, которым можно поделиться (ни разу не на проф.уровне, если вы в этой нише — вряд ли услышите что-то новое).
1. Учет инвестиций
В прошлом посте писал, что это непросто, учитывая все колебания курсов, дивиденды, слабенькое мобильное приложение и т.д. Тогда же мне и скинули ссылку на сервис IntelInvest — сервис специально для инвесторов, который все это учитывает и считает. Как оказалось, всё просто — у текущего брокера вы просто делаете xml-выписку по вашим сделкам, они фиксируется в системе, а дальше считается так же, как и внутри приложения — только без возможности купить или продать бумаги, а значит, никакой доп.авторизации, и для десктопов — очень наглядно.
Система считает объем и изменение портфеля, годовой доход, див.доход, каждую бумагу, динамику, подгружает разные события (размер дивиденда для ваших бумаг, например), и в один клик их добавляет в учет. Новые сделки можно подгружать и из XML выгрузки, и добавлять вручную (если у вас одна-два сделки в месяц). Если есть желание — можно и «виртуальный» портфель собрать, не покупая на самом деле, но проверяя свои догадки (хотя это так себе затея, так же как покер на виртуальные фишки сильно отличается от покера на свои деньги).
Сервис — маст хев, цена — более чем умеренная, 792р в год, причем на бесплатном тарифе с 7-ю бумагами можно сколько угодно сидеть. На годовую доходность можете не смотреть — недавняя дивидендная отсечка откатила стоимость акции, а сами дивиденды на счет еще не пришли, чтобы компенсировать это падение.
2. Облигации
Аналогично, в прошлом посте к комментах порекомендовали корп.облигации, начал выяснять — тоже неплохой инструмент. Мои ожидания по портфелю — рост на +10-15% в год, вместе с дивами (на деле может быть ±30%). Облигации, особенно надежные ОФЗ, нужны как более надежные вложения, а во время кризиса позволяют вытащить средства и закупиться акциями на падающем рынке, что намного улучшает положение. Но ОФЗ, к сожалению, дают 7-8% годовых, и в данный момент — ненужная перестраховка. А вот корп.облигации, хоть они и более рискованные и не такие ликвидные во время кризиса, дают уже искомые 10-15%, причем этот доход прямо прописан.
Для незнакомых со всей этой кухней, купить облигации — это как дать в долг. Компания, которая совсем не обязательно может котироваться на бирже (просто ОООшка, например — хоть для листинга там свои правила), объявляет выпуск облигаций, которые размещаются на бирже, и все желающие могут их купить — и дать таким образом компании в долг. В самой облигации прописаны сроки возврата, а так же годовой процент (купон), который регулярно выплачивается держателю облигации. Судя по инфе в интернете, раньше компании не заморачивались с выпуском облигаций на суммы меньше 300 миллионов (там много юридических ограничений, как и оплаты услуг компании, которая обеспечит выпуск этих самых облигаций на биржу), но сейчас есть и компании, который выпускают их на 50-100 миллионов — с бОльшим процентом.
Правда, многие из этих компаний выпустили облигаций номиналом в 50к рублей, которые мне не по карману =) Пока что я чуток закупился облигациями Левенгука — 14% годовых, сама компания есть на бирже и доступна вся отчетность. Думаю будет оптимальным держать 20% портфеля в таких рискованных облигациях.
3. ПИФы
ПИФы, в свою очередь — это передача своих средств под управление УК, вместо самостоятельной покупки акций. Управляющих компаний достаточно много, как и их продуктов, эффективность у них разная. У меня уже есть в портфеле ETF — пифы, торгующиеся на бирже, но по IT-компаниям США (с которыми свои заморочки с покупкой), и там же можно взять и индекс на ММВБ (большой плюс — можно их купить и продать в два клика, без ожидания). Но я пока предпочитаю более рискованные инвестиции) Еще пару лет назад я с удовольствием прочитал книгу Арсагеры (сейчас уже думаю стоит перечитать пропущенные тогда главы по фундаментальному анализу, чтобы сподручней было читать отчеты по МФСО). Правда, тогда купить их ПИФы можно было либо лично приехав в Санкт-Петербург, либо выслав по почте документы.
Однако сейчас они сделали новый личный кабинет, с подгрузкой данных из госуслуг и проверкой сканов документов, что позволяет стать их клиентом удаленно. К сожалению, система еще сыровата, многие вещи непродуманны для пользователей (оборотами Альфы или Тинькофф тут не пахнет), а мой платеж в итоге обрабатывался две недели (паи куплены на дату перевода, но в личном кабинете появились только спустя 10 дней). В любом случае это более долгосрочное вложение, и более сбалансированное, а Арсагера в свою очередь в топе надежных и доходных ПИФов.
4. Усреднится
Регулярно инвестировать — это всего лишь первая ступень. Следующая — выбирать, во что именно инвестировать. Ошибки здесь приведут к потерям денег. К примеру, вы купили 100 акций компании по 150р, а через 3 месяца с удивлением видите, что она просела до 100р. Что можно сделать?
Ничего не делать, ждать пока вернется
Продать и зафиксировать убытки
Усреднится — докупить еще этих акций, снижая таким образом цену акции в портфеле
В данном случае, купив к примеру 400 акций уже по 100 рублей, мы получим среднюю цену в 110р — при это величина убытка у нас не изменилась. Когда цена на акцию поползет вверх — она куда быстрее дойдет до 120р, обеспечив профит, чем до 160р. При этом, если продолжить держать её дальше — профит при продаже по 160р будет намного больше, чем если бы мы не докупали акцию, или сразу бы купили на все деньги акции по 150р.
Если же акция падает до к примеру 50р — GOTO 1, ровно та же ситуация, только ставки повыше.
Эта стратегия, впрочем, плохо накладывается на недиверсифицированные портфели (если одна бумага у вас занимает 20%-ю долю, то удвоить её во первых будет напряжно по деньгам, а во вторых — ухудшит и без того несбалансированный портфель), а так же плохо применима к акциям небольших компаний (которые скатываются на дно). Зато достаточно легко реализуется для ленивого, но регулярного инвестора — имея портфель в 10-20 интересных компаний, при пополнении портфеля раз в месяц нужно всего лишь выбрать ту бумагу, которая сильнее всего упала по цене, и докупить её (если её доля в портфеле не слишком высока).
Но это конечно для инвестора-лежебоки, для которого основной лейтмотив действий — дивидендный доход и долгосрок. На коротких дистанциях (до года) такая стратегия может быть не столь эффективной. На июльский закуп (после выплаты адсенса) я именно на это ориентировался — просто посмотрел, какие бумаги за год сильнее всего просели, и которые мне бы хотелось иметь в портфеле (есть в индексе ММВБ, платят дивы) — им оказался Аэрофлот. Это конечно очень близко к «рандомно покупать что под руку попадется» — но и на таких размерах вложений это почти не имеет значения.
————————
Пересчитал капитал за полгода — даже немного просел, несмотря на дополнительно вложенные 300к в покупку сайтов и 160к на контент. Если быть точным — то в январе было 3.200к, в июле стало 3050к, и вложил дополнительно 450к — то есть просел на 600к за полгода. Причина — излишне оптимистичный взгляд на сайты с доходом от БС и оценке их стоимости в портфеле в январе, и покупка сайтов по такой оценке до этого (впрочем, эти сайты уже окупились, реальных убытков нет — лишь переоценка активов в меньшую сторону). Хотя, в процентах падение на 5%, но даже близко не критично, но все же неприятно такое отставание от плана по приросту капитала. При этом доля акции, валюты и кеша в капитале меньше 10%.
Потихоньку перехожу на другие рельсы — выращиванию своих больших сайтов, путем делегирования их наполнения (один сайт уже хорошо зашел, спустя год после начала работ — и куда более эффективней, чем вложения в покупку сайтов), о чем я впрочем уже как полгода говорю. Но теперь перед глазами пример лично выращенного и своего сайта на 9к уников в день, чего до этого не было (только общие).
Второе направление открыл в этом месяце — хорошо проработанные «доры», которые, впрочем, неизвестно, зайдут ли в поиск, и сколько времени это займет. Две недели пилил програмный комплекс и CMS, и неделю делал один дор на 25к страниц — в рабочем темпе думаю будет около 100-200к страниц в месяц. Как и Max Fuckin, стремлюсь к более долгоживущим дорам, без чернухи, в идеале — чтобы жили как статейники =) Накататил на мак нормальное рабочее окружение, новых либ накачал с гитхаба — надо будет и свои сайты проапгрейдить.
Вложения — минимальны: собственные скиллы на кодинг и выбор ниши, домены дропы-аук-свежереги, и человекочасы рутинной работы — которые стремительно уменьшаются с доработкой ПО, но тем не менее все равно обязательны и неделегируемы. Про нишу/контент/тип доров и прочую инфу — распространяться не буду, ничего особого и неизвестного дорвейщикам, правда в паблике и в продаже только достаточно кривые по качеству поделки, но при этом есть некая группа людей, которые на этой нише собаку съели (теперь половина дорвейщиков будет гадать, не в их ли нишу я залезаю, муахахах).
Впоследствии доход с них (от рекламы и продажи на телдери — если мои догадки верны, то это вполне возможно и востребовано — ныне доры неотличимы от нормальных сайтов) буду просто перекладывать в фондовый рынок, не пытаясь как-то превратить в бизнес или делегировать. Держать компромис между качеством дора и их количеством в месяц, которые смогу осилить. Не взлетят — буду продавать движок и обучение буду дальше обычными сайтами заниматься, взлетят — обеспечат мне выход на следующую ступеньку по доходу, а может и не одну, а за их время жизни — обеспечат хороший вклад в фондовый портфель.
